产品与业务

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及别的信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担对应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书里面财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、深圳证券交易所对这次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投入资产的人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变革引致的投资风险。

　　公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。

　　1、2024年 7月 1日，公司召开第七届董事会第二次会议审议通过了本次向特定对象发行股票方案及相关事项，企业独立董事发表了明确同意的独立意见。

　　2、2024年 7月 23日，公司召开 2024年第一次临时股东大会，审议通过了本次向特定对象发行股票方案及相关事项，并授权董事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事项。

　　3、本次向特定对象发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。在获得中国证监会同意注册的批复后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。

　　2、本次向特定对象发行股票的价格为 2.93元/股。公司本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第七届董事会第二次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。

　　如公司股票在这次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行的发行价格将进行相应调整。发行价格的具体调整办法如下：

　　假设调整前发行价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股派发现金股利为 D，调整后发行价格为 P1，则：

　　3、本次向特定对象发行股票数量为不超过 153,583,617股，向特定对象发行股票的发行数量未超过这次发行前公司总股本的 30%。本次向特定对象发行股票的数量以中国证监会最终同意注册发行的股票数量为准。如本次向特定对象发行拟募集资金总额或发行股份总数因监管政策变化或发行注册文件的要求等情况予以调整的，则公司本次向特定对象发行的股份数量将做相应调整，则发行人应与这次发行的发行对象就最终实际认购的金额进行协商。

　　若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次向特定对象发行股票的发行数量将做相应调整。

　　4、若本次发行完成后，罗小林、韩明夫妇及其一致行动人在上市企业具有表决权的股份未超过上市公司已发行股票的 30%，则美信投资通过这次发行认购的股票自股份登记完成之日起十八个月内不得转让；若这次发行完成后，罗小林、韩明夫妇及其一致行动人在上市企业具有表决权的股份超过上市公司已发行股票的 30%，则美信投资通过这次发行认购的股票自股份登记完成之日起三十六个月内不得转让。若美信投资所认购股份的限售期与中国证监会、深交所等监管部门的规定不相符，则限售期将依据相关监管部门的规定进行相应调整。这次发行结束后因上市公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后的转让将按照届时有效的法律和法规和深交所的规则办理。

　　5、本次发行募集资金总额预计为 45,000.00万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

　　6、本次向特定对象发行完成后，公司发行前滚存的未分配利润由公司新老股东按照发行后的股份比例共享。

　　7、本次向特定对象发行完成后，不会导致公司实际控制人发生明显的变化，也不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　8、公司一贯重视对投入资产的人的持续回报。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监督管理指引第 3号—上市公司现金分红》等相关规定的要求，公司制定了未来三年分红回报规划（2025-2027年）。

　　本次发行股票后，公司将依据有关规定法律规定，严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红回报规划，保障投资者的利益。

　　9、根据《国务院办公厅关于逐步加强长期资金市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等法律、法规和规范性文件的有关要求，为保障中小投资者利益，公司就本次特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能获得切实履行作出了承诺。

　　公司本次制定的填补回报措施及相关承诺主体的承诺不等于对公司未来利润做出保证，敬请投资者关注，并注意投资风险。

　　董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与这次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风险： （一）行业竞争加剧风险

　　公司所处行业市场之间的竞争程度、市场化程度较高，行业集中度较低，企业规模普遍较小，地理位置较为分散。企业间的竞争模式已经从价格竞争逐渐升级到产品质量、工艺技术、创造新兴事物的能力、售后服务、产业链完整程度等综合能力的竞争。

　　如果公司受到行业竞争的影响，未来不能准确把握行业发展的新趋势，不能有效提升工艺先进性、产品创新性以维持企业的持续发展，不能在技术创新、成本控制、产品研制、质量控制等方面发挥自身优势、紧跟行业发展步伐，则公司会面临市场占有率下滑、盈利能力降低的风险。

　　公司生产所需的原材料主要为丙烯腈、相关化学试剂等，上述原材料的市场行情报价受石油等基础原料价格和市场供需关系等因素影响，呈现不同程度的波动，主要原材料的价格波动会对公司的毛利率及盈利水平带来一定影响。若未来上述原材料价格会出现持续大面积上涨，且公司无法将原材料成本合理地转移至下游客户，则有可能导致公司产品毛利率下降，进而对公司经营业绩产生不利影响。

　　公司主要是做聚丙烯酰胺类产品研制、生产和销售和环保水处理业务，下游客户集中在石油天然气行业，是中石化、中石油重要的供应商。近年来，我国聚丙烯酰胺行业产能供应持续上涨，聚丙烯酰胺产品需求有所上升但增幅放缓。此外，受全球范围内贸易摩擦、宏观外因的影响，以及宏观经济发展形势复杂多变，新能源产业加快速度进行发展等因素，传统石油化学工业行业竞争日益激烈。

　　在行业竞争加剧、行业转型高水平发展的大背景下，公司面临的经营风险、财务风险、市场风险、管理风险、技术风险将贯穿整个发展过程，部分风险影响程度较难量化，若上述单一风险因素出现重大变化或诸多风险同时集中出现，将可能对公司的经营情况造成不利影响。若未来公司不能良好应对上述风险，则公司经营业绩也许会出现波动甚至下滑。

　　公司生产聚丙烯酰胺所需主要的组成原材料丙烯腈为危险化学品，在运输、储存、生产环节均存在发生意外事故的风险。此外，在存储、生产的全部过程中，若出现安全管理措施执行不到位、设备及工艺不完善、设备故障或自然灾害等情形，可能会引起火灾、爆炸、有毒物质泄漏等安全事故，从而影响企业的正常生产经营，并会造成较大的经济损失。

　　公司生产聚丙烯酰胺所需主要的组成原材料丙烯腈为危险化学品，且生产的全部过程中涉及“三废”排放。未来，若因环保设施出现故障或不可抗力等因素发生环境污染事故，有几率会使公司受到环境保护主管部门的重大处罚，甚至被要求停产整改，从而对公司的经营产生不利影响。此外，随国家环境污染治理标准日趋提高，公司也面临着环保成本增大的风险。

　　油田化学剂（oilfield chemicals）,是指解决油田钻井、完井、 采油、注水、提高采收率及集输等过程中所使用的药剂。

　　一种线型高分子聚合物，化学式为（C3H5NO）n。在常温下 为坚硬的玻璃态固体，产品有胶液、胶乳和白色粉粒、半透 明珠粒和薄片等。耐热性良好。聚丙烯酰胺作为润滑剂、 悬浮剂、粘土稳定剂、驱油剂、降失水剂和增稠剂，在钻井、 酸化、压裂、堵水、固井及二次采油、三次采油中得到了广 泛应用，是一种很重要的油田化学品

　　界面活性剂，是能使两种液体间、液体―气体间、液体―固 体间的表面张力或界面张力明显降低的化合物

　　一种有机物，化学式为 C3H3N，是一种无色的有刺激性 气味液体大多数都用在制造聚丙烯腈、丁腈橡胶、染料、合成树 脂、医药等

　　注：本募集说明书里面数值一般保留 2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

　　经营范围：丙烯酰胺的生产；丙烯腈批发（禁止储存，有效期限以许可证为准）。聚丙烯酰胺、表面活性剂、油田助剂、二甲基二烯丙基氯化铵、水处理剂、造纸助剂、选矿及印染助剂生产、销售；化工产品（不含危险化学品）的研发、生产、销售、加工；环境治理；高新技术项目及产品的开发、生产与经营；工程和技术探讨研究与试验发展；以自有资金对外投资；进出口业务（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动）。

　　截至 2024年 9月 30日，发行人总股本为 612,000,000股，股本结构如下表所示：

　　截至本募集说明书签署日，兴天府宏凌直接持有公司股份 96,698,030股，占公司总股本的 15.80%，为公司控制股权的人；罗小林、韩明夫妇通过兴天府宏凌间接持有前述上市公司股份，为公司实际控制人。

　　（1）报告期初至 2024年 1月 5日，公司控制股权的人为西藏泰颐丰，实际控制人为吴昊

　　截至 2024年 1月 5日，西藏泰颐丰直接持有公司 96,698,030股股份，占公司总股本的 15.80%，为发行人时任控制股权的人。吴昊及其一致行动人西藏泰颐丰合计直接持有公司 130,843,206股股份，占公司总股本的 21.38%，吴昊为公司时任实际控制人。

　　（2）2024年 1月 6日至 2024年 9月 30日，公司控制股权的人为兴天府宏凌，实际控制人为罗小林、韩明夫妇

　　2023年 10月 31日，西藏泰颐丰与兴天府宏凌签署了《西藏泰颐丰信息科技有限公司与四川兴天府宏凌企业管理有限公司关于山东宝莫生物化工股份有限公司之控制权转让框架协议》，约定西藏泰颐丰通过协议转让的方式向兴天府宏凌转让其持有的公司 96,698,030股非限售流通股份，占公司股份总数的 15.8%。

　　2023年 12月 20日，西藏泰颐丰与兴天府宏凌签署了《西藏泰颐丰信息科技有限公司与四川兴天府宏凌企业管理有限公司关于山东宝莫生物化工股份有限公司之控制权转让框架协议之补充协议》及《表决权委托协议》，进一步明确了交易期间双方具体权利义务、违约责任、表决权委托等事项。

　　中国（四川）自由贸易试验区天府新区正兴街道蜀州路2828号附 OL-05-202310012号

　　一般项目：企业管理；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可 类信息咨询服务）；工程管理服务；贸易经纪；销售代理；国内 贸易代理；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理 服务；旅游开发项目策划咨询；资产评定估计；土地调查评估服务。 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

　　罗小林先生，1966年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，高级工程师。1988年 9月至 2001年 12月任南充地区建筑公司施工员、工程师，2002年 5月至今，任宏凌实业董事长、总经理。

　　韩明女士，1968年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学专科学历，工程师。1988年 7月至 1996年 8月任南充地区建筑公司第三工程处副经理，1996年9月至 2001年 1月任南充力汇建设集团第八分公司副经理，2002年 5月至今，任宏凌实业监事。

　　截至 2024年 9月 30日，发行人控制股权的人、实际控制人所持股权不存在质押或冻结的情况。

　　截至报告期末，发行人控制股权的人、实际控制人控制的除发行人之外的别的企业情况如下：

　　一般项目：企业管理；企业管理咨询；信息咨询服务 （不含许可类信息咨询服务）；工程管理服务；贸易 经纪；销售代理；国内贸易代理；以自有资金从事投 资活动；自有资金投资的资产管理服务；旅游开发项 目策划咨询；资产评定估计；土地调查评估服务。（除依 法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营 活动）

　　一般项目：商业综合体管理服务；物业管理；日用百 货销售；销售代理；房地产经纪；财务咨询；咨询策 划服务；市场营销策划；房地产咨询；工程管理服务； 招投标代理服务（除许可业务外，可自主依法经营法 律法规非禁止或限制的项目）

　　一般项目：工程管理服务；商业综合体管理服务；企 业管理咨询；企业形象策划；市场营销策划；人力资 源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；劳务 服务（不含劳务派遣）；建筑材料销售；建筑装饰材 料销售；机械设备销售；电气设备销售；机械电气设 备销售；特种设备销售；建筑用钢筋产品销售；金属 材料销售；金属制品销售；五金产品批发；五金产品 零售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法 自主开展经营活动）

　　农业旅游项目开发；农作物种植；花卉、苗木种植、 销售；水产品养殖、销售；旅游景区管理；酒店管理； 房地产开发经营；物业管理；会议及展览展示服务； 文化艺术交流活动组织策划；教育咨询（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）； 餐饮、茶座、住宿服务；食品销售[未取得相关行政许

　　房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）

　　房地产开发经营；土地整理；房地产营销策划；房地 产经纪服务；旅游资源开发；餐饮企业管理（不含餐 饮服务）；酒店管理（不含住宿）；楼宇智能化工程 设计、施工；企业自有房屋租赁。（涉及资质的凭资 质证书经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动）

　　企业管理咨询；商务咨询（不含投资咨询）；销售： 建材（不含危险品）、五金产品、电线电缆。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动）

　　一般项目：工程管理服务；房地产开发经营；房地产 营销策划；项目策划；物业管理；酒店管理；房产租 赁、中介及咨询；工程项目综合服务。（除依法须经 批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

　　房地产开发；销售：日用百货、五金交电、针纺织品、 洗涤用品、床上用品、卫生洁具、酒店用品、服装鞋 帽、苗木花卉、装饰建材、机电产品、弱电、智能化 设备、电脑软硬件、耗材、通讯器材、皮革制品、文 化办公用品、照明电器、不锈钢制品、铝合金制品、 化工原料产品（除危化品）、工程机械设备及配件、 水泵及配件、建筑材料。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动）

　　房地产开发，房地产经纪，物业管理，销售：建辅材 料，装饰材料，建筑机械设备，五金交电，广告制作 和发布，商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动）

　　房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）

　　许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：房 地产咨询；房地产经纪；房地产评估；企业管理；酒 店管理；商业综合体管理服务；以自有资金从事投资 活动；自有资金投资的资产管理服务；融资咨询服务； 市场营销策划；咨询策划服务（除许可业务外，可自 主依法经营法律和法规非禁止或限制的项目）

　　一般项目：企业管理咨询；社会经济咨询服务；市场 营销策划；软件开发；建筑材料销售；建筑装饰材料 销售；电线、电缆经营；金属材料销售；五金产品零 售；五金产品批发；日用品销售；工艺美术品及收藏 品零售（象牙及其制品除外）；化工产品销售（不含

　　许可类化工产品）；橡胶制品销售；塑料制品销售； 仪器仪表销售；电子产品销售；家用电器销售；电子 元器件零售；电子元器件批发；机械设备销售；汽车 零配件零售；汽车零配件批发；第一类医疗器械销售； 摩托车及零配件批发；摩托车及零配件零售；机械电 气设备销售；通讯设备销售；机械设备租赁；工程管 理服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、 技术转让、技术推广；市政设施管理（除依法须经批 准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

　　宏凌实业通过 海南宏麓投资 有限公司、成都 锦瑞恒辉企业 管理有限公司 间 接 持 股 77.6%

　　许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目 以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：房 地产咨询；房地产经纪；商业综合体管理服务；住房 租赁；酒店管理。（除依法须经批准的项目外，凭营 业执照依法自主开展经营活动）

　　宏凌实业通过 南充宏凌雍景 置业有限公司 70% 间接持股 ， 冉卫东直接持 股 30%并担任 执行董事

　　房地产开发、经营、销售、代建管理；商业项目运营 与商业咨询；旅游资源开发与经营；餐厅、酒店经营 与管理；楼宇配套设备的管理与维修；自有房屋的租 赁服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动）

　　宏凌实业通过 全资子公司四 川长信宏凌项 目管理有限公 司间接持股 60%

　　一般项目：非金属矿及制品销售；有色金属合金销售； 橡胶制品销售；金属材料销售；新型金属功能材料销 售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技 术转让、技术推广；日用百货销售；电气设备销售； 五金产品零售；五金产品批发；金属制品销售；农副 产品销售；食用农产品零售；食用农产品批发；普通 货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项 目）；货物进出口；进出口代理；日用杂品销售；组 织文化艺术交流活动。（除依法须经批准的项目外， 凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家 和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

　　房地产开发经营；物业管理；销售：建筑材料，建筑 机械设备，五金交电；广告制作和发布；商务信息咨 询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动）

　　供应链管理；组织文化艺术交流活动（不含演出）； 销售化妆品、I、II类医疗器械、五金交电（不含电动 自行车）、家用电器、电子产品、文具用品、体育用 品（不含弩）、珠宝首饰、计算机、软件及辅助设备、 化工产品（不含危险化学品）、社会公共安全设备及 器材、建筑材料、工艺品、装饰材料、机械设备、金 属材料、家具、摄影器材、橡胶制品、塑料制品、树 木（不含苗木）、金属矿石、非金属矿石、汽车配件； 软件开发；基础软件服务；应用软件服务（不含医用 软件）；计算机系统服务；数据处理；企业管理；市

　　场调查；企业策划；设计、制作、代理、发布广告； 承办展览展示活动；会议服务；技术推广服务；企业 管理咨询；货运代理；出租商业用房（不得作为有形 市场经营用房）；物业管理。（市场主体依法自主选 择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目， 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得 从事国家和本区产业政策禁止和限制类项目的经营 活动。）

　　房地产开发；物业管理。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

　　发放贷款（不含委托贷款）及相关咨询活动。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动）

　　ANAINA INTERNAT IONAL COMPANY LIMITED

　　REAL ESTATE AND MARKET DEVELOPMENT, IMPORT AND EXPORT OF GENERAL GOODS, BUILDING AND ROAD CONSTRUCTION, CIVIL ENGINEERING, TRANSPORTATION AND RECREATIONAL CENTERS, GENERAL TRADING, HOTEL MANAGEMENT

　　罗小林持股 55%、韩明持股 45% ，罗小林担 任执行董事兼 总经理

　　一般项目：企业管理咨询；工程管理服务；商业综合 体管理服务；企业形象策划；市场营销策划；人力资 源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；劳务 服务（不含劳务派遣）；建筑材料销售；建筑装饰材 料销售；机械设备销售；电气设备销售；机械电气设 备销售；特定种类设备销售；建筑用钢筋产品营销售卖；金属 材料销售；金属制作的产品销售；五金产品批发；五金产品 零售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法 自主开展经营活动）

　　一般项目：企业管理；企业管理咨询；工程管理服务； 市场营销策划（除依法须经批准的项目外，凭营业执 照依法自主开展经营活动）

　　许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目， 经有关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目 以有关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：商 务代理代办服务；非居住房地产租赁；住房租赁；物 业管理；旅游开发项目策划咨询；餐饮管理；商业综 合体管理服务；市场营销策划；建筑材料销售；机械 电气设备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执 照依法自主开展经营活动）

　　经核查，公司控股股东及实际控制人控制的其他企业未从事任何与公司相同、相似的业务或活动，与公司之间不存在同业竞争。

　　公司产品主要应用于油气开发、废水处理、选矿、造纸、印染等领域，属于油田/非油田化学品，因此根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），油田/非油田化学品属于“化学原料和化学制品制造业（C26）”之“专项化学用品制造（C2662）”，该行业分类为“水处理化学品、造纸化学品、皮革化学品、油脂化学品、油田化学品、生物工程化学品、日化产品专用化学品等产品的生产活动”。

　　公司的环保水处理业务专门对春风油田稠油采出水资源化处理。本项业务采取 BOO模式运营，由公司承担污水处理的融资、设计、建设、运营，新疆宝莫根据合同约定按所供应已处理的污水收取服务费，以收回其投资、营运及维护成本并取得合理回报。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》

　　（GB/T4754-2017），公司环保水处理业务属于“开采专业及辅助性活动（B11）”之“石油和天然气开采专业及辅助性活动（B1120）”，该行业分类为“煤炭、石油和天然气等矿物开采提供的活动”。

　　公司从事聚丙烯酰胺、表面活性剂、稠油降粘剂等系列产品的生产属于化学原料及化学制品制造的范畴。本行业的管理体制由政府职能部门引导调控与行业协会自律管理构成。国家发改委主要承担行业宏观管理职能，主要负责研究拟定产业发展战略、方针政策和总体规划，拟定行业技术标准。工业和信息化部负责拟订、并组织实施工业行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行。中国石油和化学工业协会承担行业引导和服务职能。

　　公司的环保水处理业务专门对春风油田稠油采出水资源化处理，属于开采专业及辅助性活动。本行业的管理体制由政府职能部门引导调控与行业协会自律管理构成。国家发改委主要承担行业宏观管理职能，主要负责研究拟定产业发展战保护规划、政策和标准，组织编制环境功能区划，监督管理环境污染防治，协调解决重大环境保护问题，还有环境政策的制订和落实、法律的监督与执行、跨行政地区环境事务协调等任务。中国石油和化学工业协会承担行业引导和服务职能。

　　鼓励常规石油、天然气勘探与开采；鼓励油气 田提高采收率技术、安全生产保障技术、生态 环境恢复与污染防治工程技术开发利用；鼓励 三废综合利用与治理技术、装备和工程

　　生产经营单位应当具备本法和有关法律、行政 法规和国家标准或者行业标准规定的安全生产 条件；不具备安全生产条件的，不得从事生产 经营活动。生产经营单位不得使用应当淘汰的 危及生产安全的工艺、设备。鼓励和支持安全 生产科学技术研究和安全生产先进技术的推广 应用，提高安全生产水平

　　国家推行绿色发展方式，促进清洁生产和循环 经济发展。固体废物污染环境防治坚持减量化、 资源化和无害化的原则。任何单位和个人都应 当采取措施，减少固体废物的产生量，促进固 体废物的综合利用，降低固体废物的危害性。 产生、收集、贮存、运输、利用、处置固体废 物的单位和个人，应当采取措施，防止或者减 少固体废物对环境的污染，对所造成的环境污 染依法承担责任

　　全面加强危险化学品安全生产工作，有力防范 化解系统性安全风险，坚决遏制重特大事故发 生，有效维护人民群众生命财产安全。深入开 展安全风险排查，结合实际细化排查标准，对 危险化学品企业、化工园区或化工集中区，组 织实施精准化安全风险排查评估，分类建立完 善安全风险数据库和信息管理系统

　　国家发布一系列相关政策引导化工产业健康发展，同时对化工生产企业不断提出更高的安全环保要求。化工产业将在国家政策的引导下，不断提供更加优异的产品促进社会发展，同时企业自身安全环保能力的提升，也有助于行业的可持续发展。

　　鼓励常规石油、天然气勘探与开采；鼓励油气 田提高采收率技术、安全生产保障技术、生态 环境恢复与污染防治工程技术开发利用；鼓励 三废综合利用与治理技术、装备和工程

　　加快改造提升，提高行业竞争能力。动态更新 石化化工行业鼓励推广应用的技术和产品目 录，鼓励利用先进适用技术实施安全、节能、 减排、低碳等改造，推进智能制造

　　增强油气供应能力。加大国内油气勘探开发， 坚持常非并举、海陆并重，强化重点盆地和海 域油气基础地质调查和勘探，夯实资源接续基 础。加快推进储量动用，抓好已开发油田“控 递减”和“提高采收率”，推动老油气田稳产， 加大新区产能建设力度，保障持续稳产增产。 积极扩大非常规资源勘探开发，加快页岩油、 页岩气、煤层气开发力度。石油产量稳中有升， 力争 2022年回升到 2亿吨水平并较长时期稳 产。天然气产量快速增长，力争 2025年达到 2,300亿立方米以上

　　优化产能规模和布局，加大落后产能淘汰力度， 有效化解结构性过剩矛盾。严格项目准入，合 理安排建设时序，严控新增炼油和传统煤化工 生产能力，稳妥有序发展现代煤化工。鼓励企 业节能升级改造，推动能量梯级利用、物料循 环利用。到 2025年，国内原油一次加工能力控 制在 10亿吨以内，主要产品产能利用率提升至 80%以上

　　中华人民共和国 国民经济和社会 发展第十四个五 年规划和 2035年 远景目标纲要

　　有序放开油气勘探开发市场准入，加快深海、 深层和非常规油气资源利用，推动油气增储上 产；夯实国内产量基础，保持原油和天然气稳 产增产，做好煤制油气战略基地规划布局和管 控

　　加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、纺 织、造纸、皮革等行业绿色化改造。推行产品 绿色设计，建设绿色制造体系

　　进一步开放重点行业市场。在石油、化工、电 力、天然气等重点行业和领域，进一步引入市 场竞争机制，放开节能环保竞争性业务，积极 推行合同能源管理和环境污染第三方治理。鼓 励参与节能环保重大工程建设。积极支持民营 企业参与大气、水、土壤污染防治攻坚战，引 导民营企业参与污水垃圾等环境基础设施建设

　　多年来，国家颁布了多项鼓励、扶持开采专业及辅助性活动产业发展的重要政策性文件及法律和法规，相关市场将得到快速发展。 （二）发行人所处行业概况及未来发展趋势 1、行业发展概况 （1）化学原料及化学制品制造业 化学工业是国民经济的支柱产业之一，中国石油和化学工业联合会发布的数 据显示，近年来，国内石化工业发展迅猛，2022年，石油和化工行业规模以上 企业累计营业收入达到 16.56万亿元，同比增长 14.60%，创历史新高；本行业规 模在 2023年整体有所收缩，营业收入为 15.95万亿元，但规模以上企业工业增 加值比上年增长 8.4%，增速比 2022年回升 7.2%。我国化工行业体量庞大，行 业主营业务收入位列世界第一，自 2020年以来整体呈现扩张趋势。 我国石化行业规模以上企业营业收入（万亿元） 我国石油和化工行业规模以上企业数量（家） 数据来源：中国石油和化学工业联合会

　　随着 2015年修订后的《中华人民共和国环境保护法》施行，环保监管力度加强，受到相关环保政策的影响，2016年化工行业固定资产投资完成额同比下降。随着炼化一体化项目的建设以及主要企业的扩产增产，2018年化工行业开始进入新一轮的投产高峰。2021-2023年化工行业固定资产投资完成额均保持较高的增速。随着我国政府稳经济、保增长各项决策部署的贯彻落实，经济持续下行压力有所缓解，石油化工行业固定资产投资有望持续增长。

　　从化工行业整体发展状况来看，在国家针对安全及环保问题连续出台多项政策以促进工业生产企业高效、绿色、可持续发展的背景下，化工行业增长结构将持续优化。

　　开采专业及辅助性活动行业位于能源产业链上游，直接为石油、天然气勘探及生产提供服务，因此油气能源行业产业链上游的勘探及生产的发展状况直接决定了油服行业的发展。国际原油、天然气价格的涨跌直接影响油气公司的收入和利润，进而影响油气公司的资本开支计划，从而影响开采专业及辅助性活动的市场规模。因此，上游油气行业的发展决定性地影响着本行业的发展。

　　目前，石油仍然为全球首要的化石能源。根据《BP世界能源统计年鉴（2024）》数据，从石油产量的角度分析，2023年全球石油产量增加了 210万桶/天，达到9,600万桶/天的记录最高水平，美国仍是全球最大产油国，OPEC+以外国家的总产量比全球石油增量需求高出 20%；从石油消费的角度分析，2023年北美地区石油消费量小幅增长约 0.8%，欧洲的需求下降了近 1%，亚太地区的消费量增长了 5%以上，达到 3,800万桶/天。

　　2023年，全球天然气需求仅增长 10亿立方米，增幅为 0.02%。虽然天然气占全球化石燃料消费的比重保持在 29%左右，但在一次能源消费总量中的比重较2019年下降了 0.5%。

　　根据 BP数据，随着新兴国家的不断繁荣和生活水平的提升，全球能源需求将会持续增长，预计 2025年石油需求将在持续增长后达到峰值并保持平稳。未来较长时间石油能源主体地位与全球石油旺盛需求，决定着与之相对应的开采专 业及辅助性活动市场需求也将持续增长。 2、行业规模 （1）化学原料及化学制品制造业 发行人化学原料及化学制品制造业业务主要集中于聚丙酰胺的生产、研发和 销售。目前，聚丙烯酰胺的主要消费国家/地区为美国、中国、日本和欧洲，其 中美国和中国的应用场景主要以石油开采、水处理和造纸为主，而日本和欧洲主 要以水处理和造纸为主。中国现今已经成为世界上生产和销售聚丙烯酰胺最多的 国家，其产量和销量约为美国的 2倍，约为日本的 4倍。 2020年度，全球聚丙烯酰胺的总产量中约 44%用于石油开采，33%用于水 处理，16%用于造纸工业。2020年度全球聚丙烯酰胺的消费构成图如下： 全球聚丙烯酰胺产业结构占比 数据来源：《精细与专用化学品》

　　《精细与专用化学品》发布的统计数据显示，2020年，全球聚丙烯酰胺市场规模为 39.22亿美元，预计至 2026年，该市场规模将超过 88.72亿美元；受益于造纸和油气开采需求的增加，预计 2020-2026年，聚丙烯酰胺的年均复合增长率将在达到 14.57%。聚丙烯酰胺市场规模及预测具体如下：

　　2020至 2026年聚丙烯酰胺市场规模及预测 数据来源：《精细与专用化学品》 中国和美国是全球聚丙烯酰胺的主要需求国，其合计消费量占全球消费量的 60%以上，全球聚丙烯酰胺产品需求量具体如下所示： 2020至 2026年度全球聚丙烯酰胺产品需求量（万吨） 数据来源：《精细与专用化学品》

　　全球聚丙烯酰胺需求量主要分布在石油开采、水处理、造纸、矿山及其他需求，其中石油开采及水处理占比最大，两者占全球聚丙烯酰胺需求量的 70%聚丙烯酰胺各领域需求具体如下：

　　2020至 2026年度聚丙烯酰胺各领域需求量（万吨） 数据来源：《精细与专用化学品》

　　发行人开采专业及辅助性活动行业业务主要集中于油田环保水处理。随着中国经济持续增长，石油需求预计将持续攀升，然而，国内石油产量过低，远远无法满足当前的巨大需求，因此，我国需要加大石油勘探开发力度，提高油气资源储备。目前，多数主力油田已进入高难度开发阶段，低成本资源减少，油田综合递减率逐渐增加。这为油田技术服务行业创造了发展良机，油田技术服务行业的技术创新与服务升级，将共同推动石油工业可持续发展。

　　公司所在的行业属于技术与资金密集型，在安全与环保法规日益严格的背景下，行业壁垒逐渐提升，市场集中度加强。化学原料及化学制品制造业和开采专业及辅助性活动行业市场竞争充分，使得行业内的企业既面临挑战也拥有广阔的发展空间。因此，行业内公司需要不断优化技术实力，加强资金运作效率，同时严格遵守安全环保标准，以在激烈的市场竞争中保持领先地位。

　　国际聚丙烯酰胺行业拥有较高的行业集中度，其中法国爱森（SNF）、凯米拉（Kemira）、美国索理思（Solenis）、美国亚什兰集团（Ashland）等国际大型化工企业在产品、技术、规模等方面优势明显，占据了国际聚丙烯酰胺市场的主要份额。国内的聚丙烯酰胺生产企业数量较多，但随着近年来相关环保及生产安全法规的逐步完善，符合国内环保、节能减排、生产安全要求的企业占据了国内市场的绝大部分产能，如安徽天润化工、富淼科技、发行人等，中小企业市场规模逐渐缩小。

　　以发行人为代表的行业主要企业，通过多年技术改良和自主创新，并凭借产品的性价比和服务优势，已同中石油、中石化等世界五百强客户及国际客户形成了稳定的供需关系。

　　我国开采专业及辅助性活动行业的发展历程反映了中国石业从计划经济向市场经济转型的轨迹。这一行业的独立化源自中国石业内部进行的主辅业务分离与现代化企业制度改革的深入实施。辅业改制标志着技术服务企业从原本隶属于三大石油集团（中石油、中石化、中海油）的附属地位中独立出来，实现了所有权层面的清晰划分，但行业资源仍高度集中于三大石油集团之中。

　　从区域市场分布来看，国内行业企业多源自石油集团的存续企业，这些企业在长期的运营过程中，逐渐形成了与特定油田地理边界相对应的服务网络。各油田为了保障生产运行的连续性和稳定性，倾向于构建自给自足的服务体系，这种自给自足的模式在一定程度上限定了油田服务企业的市场活动范围。

　　现阶段，聚丙烯酰胺行业市场竞争对手较多，其中，国内主要有安徽天润化工、富淼科技等；国外主要有法国爱森（SNF）、凯米拉（Kemira）等。其中，法国爱森（SNF）、凯米拉（Kemira）等外资企业，进入中国市场时间较长，且在全球聚丙烯酰胺市场上都具有极为重要的地位，技术水平较高；安徽天润化工、富淼科技等国内企业，在全国范围内具有较为健全的销售网络。

　　法国爱森（SNF）全称为 SNF Floerger SAS，总部 位于法国，是全球最大的聚丙烯酰胺生产商和行业 领导者。法国爱森（SNF）在全球 40多个国家设 有分支机构，在欧洲，亚洲和北美洲设有多个生产 基地，销售覆盖全球 140多个国家和地区。法国爱 森（SNF）的水溶性聚合物广泛应用于饮用水处理， 污水处理，三次采油，采矿，造纸，农业，纺织业， 化妆品等行业。法国爱森重视产品研发，产品种类 超过 1,000多种

　　全称为 Kemira Oyj，总部位于芬兰的化学品公司， 产品主要使用在于造纸、石油和天然气、矿业及水处 理领域。该公司 2022年度销售收入约 36亿欧元

　　安徽天润化学工业股份有限公司是一家专业从事 生产和销售水溶性、功能性高分子聚丙烯酰胺 （PAM）的国家高新技术企业，其生产的产品广 泛应用于石油、矿业、水处理、造纸等行业。天润 化工十分重视客户需求，可根据客户要求提供阴离 子、阳离子、非离子、两性离子、乳液 5个系列的 聚丙烯酰胺产品

　　公司定位于以一流的亲水性功能高分子产品和技 术，服务水处理、制浆造纸、矿物洗选、纺织印染 和油气开采等水基工业领域，为水基工业绿色发展 和水生态保护创造核心价值。公司主要从事功能性 单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发、 生产和销售，同时针对集中区内企业提供能源外 供。2022年度张家港工厂产能 7.56万吨/年，南通 工厂产能 4万吨/年，最重要的包含功能性单体和水溶 性高分子产品，主要为水处理和工业水过程化学品